Identity Theft
How bad people get good credit.
Lindsey Bertugli
Overview
Definition
Types of ID Theft
Recovery
Detection
Prevention
Summary
Definition
It is a crime in which an imposter obtainsinformation, such as Social Security anddriver's license numbers, and uses them forprofit.
Four Common Types
Financial ID Theft
Criminal ID Theft
Identity Cloning
Commercial ID Theft
Financial ID Theft
Typically focuses on personal informationlike your name and SSN.
Imposter may apply for telephone services,credit cards or loans, buy merchandise, orlease cars or apartments.
Most common type of ID theft.
Criminal ID Theft
Imposter provides your information whenstopped by law enforcement.
Therefore, when a warrant for arrest is issued,it has your name on it, and law enforcementcomes looking for you.
Identity Cloning
Imposter uses your information to establish anew life as they work and live as you.
Used by illegal aliens, criminals avoidingwarrants, and people trying to leave behind anabusive situation or poor financial history.
Commercial ID Theft
Occurs much like financial ID theft, but on amuch larger scale.
Imposter gets credit cards or checkingaccounts in the name of the business.
The business finds out when collectionnotices start appearing.
Recovery
Four immediate steps that must be taken are:
Contact credit bureaus
Contact financial institution
Contact local police department
Contact the Federal Trade Commission
Credit Bureaus
Contact each of the three bureaus: Equifax,Experian, and TransUnion.
Have them put a Fraud Alert on your account.
Order a copy of your credit report from eachof them.
Review your credit reports.
Federal Trade Commission
Consumer Sentinel
Identity Theft Data Clearinghouse - Sole nationalrepository of complaints of identity theft.
ID Theft Complaint Data of 2005
Over 250,000 complaints
PA ranked 24th among states
Philadelphia (29th) and Pittsburgh (50th) bothranked in the top 50 metropolitan areas.
30% of victims are between the ages of 18and 29.
Most common result of ID theft, 29% ofcases, resulted in credit card fraud.
Detection
As of 2005, everyone is entitled to one freecredit report from each bureau.
Try staggering your requests by ordering onecredit report every four months so you cankeep a close eye on them.
Also, monitor your finances closely to detectidentity theft as quickly as possible.
Prevention
Don’t give out your personal information.That can include:
Name, address, and phone number
SSN and driver’s license number
Maiden names
Credit or bank card numbers
PINs and passwords
Prevention
Shred anything that might give someoneaccess to your personal information.
Old bank statements, utility bills, pay stubs, andATM receipts.
Expired passports, visas, and driver’s license.
Address labels, junk mail, luggage tags, and usedairline tickets.
Pre-approved credit card offers!
Common Sense Tips
Take all your receipts home, compare them toyour financial records, and then shred them.
Memorize passwords and PINs so you don’thave to have them written down.
Always check your utility bills and make surethe charges are yours.
Summary
Identity theft is the theft of personalinformation that is used by another person fortheir own profit.
Do not give out your information and destroyany unnecessary hard copies to prevent theft.
Use your credit reports to detect possibleidentity theft.
Report identity theft immediately.
Questions
MCj03840400000[1]