Making a Budget
7th & 9th Grade FACS
MCj04347490000[1]
How much money do you spendeach week?
MPj04384790000[1]
Some Money Facts
•The average person spends money threetimes a day.
MPj04308210000[1]
MPj04306840000[1]
MPj04308200000[1]
Some Money Facts
•A movie with popcorn and a soft drink caneasily cost $20.00.
MPj04309530000[1]
Some Money Facts
•Just one soft drink a day for $0.99 adds upto $361.35 in a year.
MCj04347690000[1]
Some Money Facts
•How much is the average amount ateenager spends in one week?
•$104/ week
•Teenage Research Unlimited, 2001
MPj04394240000[1]
Budget Definitions
•Consumer – Anyone who buys items orpays someone to do a service.
MPj04265530000[1]
MPj04306840000[1]
Budget Definitions
•Budget – A spending plan or a guide tohelp you direct where your money goes.
MPj03092030000[1]
Budget Definitions
•Income – Money you receive.
MCj04396000000[1]
Budget Definitions
•Fixed Expenses – Repeated set costs.
–Insurance
–Car payment
–House payment
•Flexible Expenses – Repeated variablecosts.
–Groceries
–Clothing
–Entertainment
Budget Definitions
•Savings – Money set aside for future use.
•Credit – An agreement that allows you tobuy an item now, and pay for it later.
•Finance Charge – A fee for use of credit.
MPj04306540000[1]
Budget Definitions
•Impulse Buying – Buying items you hadnot planned to buy.
MPj04389980000[1]
MCj04325170000[1]
MPj04387620000[1]
Budget Definitions
•Gross Monthly Income – Total incomebefore taxes or expenses.  Your salary.
•Example:  $1,500 before taxes
Budget Definitions
•Net Monthly Income – Income afterdeductions.  What you take home.  Whatyou actually see on your paycheck.
•Example - $1,500 GMI becomes $1,100NMI
Budget Definitions
•Payroll Deductions – Money that comesout of every paycheck for medicalinsurance, dues (union), retirement plans,etc.
Budget Definitions
•Monthly Expenses – What you need topay out each month in order to live yourlifestyle.
•Examples – rent, cable, phone, food,clothing, car payments, gasoline, carinsurance, entertainment, etc.
Budget Definitions
•Balance – What is left after pay all of yourexpenses.
•If nothing is left or you are in the “red”, youneed to make cut-backs!!!  Make abudget!!