The Globalization and CorporateSocial Responsibilities
Prof. Stephen Cheung
Department of Economics and Finance
City University of Hong Kong
2
Globalization
“Since 2001 the pay of the typical worker in the UnitedStates has been stuck, with real wages growing lessthan half as fast as productivity.….. If you look back 20years, the total pay of the typical top American managerhas increased from roughly 40 times the average--thelevel for four decades--to 110 times the average now.…In China each person now produces four times as muchas in the early 1990s. Having joined the global labourforce, hundreds of millions of people in developingcountries have won the chance to escape poverty.Hundreds of millions more stand to join them.… But inthe rich world labour's share of GDP has fallen to historiclows, while profits are soaring.” (Economist, 2007)
3
Contents
•Globalization
•Importance of partnerships
•What is corporate social responsibility (CSR)?
•CSR in Hong Kong
•Drivers for Organizations
•Obstacles in running socially responsiblebusinesses
•Role of Government
•Incentives
4
Globalization
•Increase competition
–Encourage specialization
–Consumers gain from lower prices andgreater variety
•Increase in trade and investments
5
World Trade
Source: 2005 Annual Report, Federal Reserve Bank of Dallas
6
Assets Aboard
Source: 2005 Annual Report, Federal Reserve Bank of Dallas
7
Globalization
•Price stability
–Lower inflation
–Seven largest developed nations: U.S., U.K.,Canada, Italy, Germany, France and Japan
–Average annual inflation
•10.2% (During 1973-1893)
•1.8% (Since 1995)
8
GDP per Capita
Source: IMF, Morgan Stanley Research
131
9
Shares of National Income:G7+ Economies
Source: National Sources, Morgan Stanley Research
10
Participation in the Global Economy -Importance of Partnership
•The Government
–Competitive and flexible workforce
–Redistribution
–Education and Retraining
•Industrial Corporations
–Technical and managerial skills
–Aspects of international best practices
11
Participation in the Global Economy -Importance of Partnership
•Civil Society Organizations
–Ensure proper investments
•Research Institute
–Provide technical training and diagnosticstudies
•Multinational Organizations
–Policy advocacy
–Watchdog
12
What is Corporate SocialResponsibility (CSR)
•Old ideas of doing business
–Profit maximization
–Concern on shareholders interest
•Today’s new standard
–NOT only pay tax and comply with nationalregulations
–Sustainable development
–Consider interest of all stakeholders and are expectedto take greater responsibilities in running a business
–Corporate social responsibilities (CSR)
13
What is Corporate SocialResponsibility (CSR)?
•Major trends in international business in recentyears
•Business’s contribution to sustainabledevelopment
•Related to basic business activities
•Impacts on stakeholders:
–Social;
–Economic; and
–Environmental
•Create additional value and strategic advantage
14
McDonald’s –A Case on Child Labor
•“City Toys Ltd in Shajing, Shenzhen, employs children asyoung as 14 who work from 7am until as late as midnight for24 yuan (about HK$23) a day, packing toys for McDonald's.”
•“The minimum wage was on the basis that a worker doeseight hours a day, five days a week.”
•"All people aged under 16 are forbidden to work in China."
South China Morning Post, 28 August 2000
15
How to Measure?
Four possible indicators
•Dow Jones Sustainability Index (DJSI)
•Global Reporting Initiative (GRI)
•Carbon Disclosure Project (CDP)
•ISO 14001 Certifications
16
CSR in Hong Kong
Corporate Governance Scorecard Project
•Survey results based on publicly available information
•HSI, HSHKCI, HSCCI, and HSCEI constituent stocks
•2002: 168 companies are covered
•2005: 174 companies are covered
Section/ Year
2005 Mean
2002 Mean
Role of Stakeholders inCorporate Governance
40.21
54.32
17
Drivers for Organizations
•Enhance image and reputation
•Increase shareholders value
•Reduce business risk
•Legislative requirements
•Customer loyalty
•Employee loyalty
•Improve business operation
•Control of legal risks
18
Obstacles in Running SociallyResponsible Businesses
•Management practice
•Increasing cost?
•Monitoring and enforcement
•Sustainable development
19
Role of Government
•Enforcement strategies and legal andregulatory risk management
•Tax initiatives
•Contribution to compliance expertise
•Moral suasion
20
Incentives
•CSR index
–Brand name
•CSR investment fund
–Investment communities
•Education
 →發財立品
21
Thank You!